FCPI : fonds communs de placement dans l’innovation, un outil d’investissement de proximité à fort potentiel

Les FCPI, ou fonds communs de placement dans l’innovation, sont des organismes de placement collectif qui permettent à des personnes physiques d’investir indirectement dans des PME innovantes, principalement non cotées, établies dans l’Espace économique européen. Selon Léa Boluze, rédactrice web, les FCPI constituent un outil d’investissement de proximité à fort potentiel, mais comportant un niveau de risque élevé.

Les FCPI ne doivent pas être confondus avec les FIP (fonds d’investissement de proximité). Les FCPI investissent dans des PME innovantes sur l’ensemble du territoire de l’Espace économique européen, tandis que les FIP financent des entreprises régionales, avec parfois des déclinaisons spécifiques, comme le FIP Corse ou les FIP dédiés à l’Outre-mer, qui offrent des régimes fiscaux distincts.

Qu’est-ce qu’un FCPI ?

Un FCPI est un fonds appartenant à la catégorie des FCPR (fonds communs de placement à risque). Il investit majoritairement dans des PME innovantes non cotées, établies dans l’Espace économique européen, respectant des critères d’éligibilité précis. L’objectif est la recherche de valorisation et avantage fiscal.

Les souscripteurs effectuent des versements dans le fonds, avec un engagement de conservation généralement d’au moins cinq ans pour préserver l’avantage fiscal. Une SCPI (Société civile de placement immobilier) est un véhicule d’investissement immobilier collectif, qui collecte des fonds auprès d’investisseurs afin d’acquérir et gérer un parc immobilier.

Quelle est la différence entre un FCPI et une SCPI ?

Les FCPI et les SCPI sont deux véhicules de placement collectif, mais ils répondent à des logiques économiques, fiscales et patrimoniales très différentes. Un FCPI est un fonds appartenant à la catégorie des FCPR, qui investit majoritairement dans des PME innovantes non cotées, tandis qu’une SCPI est un véhicule d’investissement immobilier collectif.

Les FCPI s’adressent à des investisseurs recherchant un placement de long terme et acceptant un niveau de risque élevé, mais souhaitant combiner soutien à l’innovation et avantage fiscal. Les SCPI, en revanche, offrent une opportunité d’investir dans l’immobilier et de percevoir des revenus réguliers.

Comment investir dans un FCPI ?

Le choix de FCPI ou de FIP dépend donc de la stratégie patrimoniale recherchée : soutien sectoriel à l’innovation ou logique territoriale. Un investisseur effectue un versement dans un FCPI, qui peut ouvrir droit à une réduction d’impôt sur le revenu.

Le taux de réduction dépend des dispositions légales et concerne l’ensemble des contribuables. L’avantage doit être mentionné dans la déclaration de revenus et entre dans le plafonnement global des niches fiscales. Les FCPI sont adaptés aux investisseurs recherchant un avantage fiscal et acceptant un niveau de risque élevé.

Quel est le fonctionnement des FCPI ?

Le mécanisme des FCPI repose sur plusieurs étapes : les souscripteurs effectuent des versements dans le fonds, la société de gestion sélectionne des entreprises respectant des critères d’éligibilité stricts, le fonds doit investir au moins 70 % de son actif dans des sociétés innovantes éligibles.

Les parts doivent en principe faire l’objet d’un engagement de conservation d’au moins cinq ans pour préserver l’avantage fiscal. L’investisseur ne choisit pas directement les sociétés financées : il délègue la sélection et la gestion à des professionnels agréés.

En conclusion, les FCPI offrent une opportunité d’investir dans l’innovation et de bénéficier d’un avantage fiscal, mais il est essentiel de bien comprendre les règles et les risques associés à cet investissement. Les investisseurs doivent être prêts à prendre des risques et à bloquer leur capital pendant une période longue.