Le géant américain de la gestion d’actifs BlackRock franchit une nouvelle étape dans sa stratégie de tokenisation des produits financiers, selon Cryptoast. L’entreprise vient d’officialiser le lancement de parts tokenisées pour plusieurs de ses fonds monétaires européens, tout en déposant auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) un nouveau véhicule dédié aux réserves de stablecoins. Ces initiatives s’inscrivent dans une volonté de moderniser la gestion de trésorerie pour les investisseurs institutionnels, en s’appuyant sur la technologie blockchain.
Ce qu'il faut retenir
- BlackRock lance des parts tokenisées pour 311 milliards de dollars d’encours sur 15 marchés européens, dont la France, l’Allemagne et le Luxembourg
- Un nouveau fonds déposé à la SEC, le BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, vise à offrir un support réglementé pour les réserves de stablecoins
- Les tokens sont émis sur la blockchain Ethereum et permettent des transferts 24h/24 entre wallets institutionnels
- Le fonds déposé à la SEC investira à 100 % en cash, bons du Trésor américain et opérations de repo overnight
- BlackRock table sur 500 millions de dollars de revenus liés aux cryptos et à la tokenisation d’ici 2030
Des parts tokenisées pour moderniser la gestion de trésorerie en Europe
BlackRock a lancé des parts tokenisées pour plusieurs fonds monétaires européens de sa gamme Institutional Cash Series (ICS). Ces nouveaux produits, appelés OnChain Shares, couvrent un encours combiné de 311 milliards de dollars et sont disponibles dans 15 marchés, dont la France, l’Allemagne, l’Irlande, le Luxembourg et le Royaume-Uni, précise Cryptoast. Chaque token représente une part du fonds sous-jacent, tandis que le registre officiel des actionnaires reste géré par un agent de transfert traditionnel.
Les parts sont proposées en euros, en livres sterling et en dollars américains. Parmi les fonds concernés figurent notamment le BlackRock ICS Euro Government Liquidity, le ICS Sterling Liquidity ou encore le ICS US Treasury. Cette approche permet aux investisseurs institutionnels d’accéder à leur trésorerie de manière plus fluide et transparente, tout en bénéficiant de la technologie blockchain.
Une infrastructure reposant sur Ethereum et Kinexys de J.P. Morgan
L’infrastructure technique de ces nouveaux produits repose sur la plateforme de tokenisation Kinexys, développée par J.P. Morgan. Les tokens sont émis sur la blockchain Ethereum, permettant des transferts pair à pair 24 heures sur 24 entre wallets institutionnels approuvés. Ces transferts s’effectuent via des smart contracts, garantissant ainsi une exécution automatique et sécurisée des transactions.
Beccy Milchem, responsable mondiale de la distribution cash chez BlackRock, a salué cette innovation : «
Il s’agit d’une évolution importante dans la manière dont les investisseurs accèdent à leur trésorerie et la gèrent.» Selon elle, les cas d’usage visés vont de la gestion de collatéral digital à l’optimisation de la trésorerie d’entreprise, en passant par l’intégration avec les écosystèmes financiers tokenisés.
Un véhicule pour réserves de stablecoins déposé à la SEC
Dans le même temps, BlackRock a déposé le 8 mai 2026 un formulaire N-1A auprès de la SEC pour un nouveau produit baptisé BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle. Ce fonds vise à offrir un support d’investissement conforme à la règle 2a-7 pour les réserves de stablecoins. Il investira 100 % de ses actifs en cash, en bons du Trésor américain à maturité inférieure à 93 jours et en opérations de repo overnight adossées à ces mêmes titres. La maturité moyenne pondérée du portefeuille ne dépassera pas 60 jours.
La particularité de ce véhicule tient à son émission sur des blockchains publiques via l’agent de transfert Securitize. Les parts, appelées OnChain Shares, seront représentées par des tokens sur plusieurs réseaux publics permissionless, dont les noms restent à préciser dans le prospectus final. Le fonds n’investira toutefois dans aucun actif numérique en direct, conformément aux exigences réglementaires.
Une stratégie crypto en pleine expansion
Lors de la présentation de ses résultats du deuxième trimestre 2026, BlackRock avait fixé un objectif de 500 millions de dollars de revenus liés aux cryptos et à la tokenisation d’ici 2030. Larry Fink, son PDG, s’est également dit « très optimiste » sur les 12 prochains mois pour le secteur. L’action BlackRock (BLK) cotait 1 126,63 dollars le 8 août 2026, en hausse de 3,32 % sur la séance, pour une capitalisation boursière de 183,19 milliards de dollars.
Ces deux annonces confirment le positionnement de BlackRock sur deux fronts complémentaires. D’un côté, l’entreprise apporte de la fonctionnalité blockchain à ses produits existants pour la clientèle institutionnelle. De l’autre, elle se place comme fournisseur d’infrastructure pour l’écosystème des stablecoins, dont les émetteurs recherchent des supports réglementés pour leurs réserves en dollars.
Ces annonces s’inscrivent dans une dynamique plus large, où les géants de la finance traditionnelle, comme BlackRock, renforcent leur présence dans l’écosystème crypto, tout en cherchant à concilier innovation technologique et conformité réglementaire.
Les parts tokenisées offrent une gestion de trésorerie plus transparente et efficace grâce à la blockchain, avec des transferts 24h/24 et une traçabilité accrue. Elles permettent également une intégration plus fluide avec les écosystèmes financiers tokenisés, tout en restant conformes aux exigences réglementaires.
Les émetteurs de stablecoins recherchent des supports d’investissement réglementés et sûrs pour leurs réserves. En proposant un véhicule conforme à la règle 2a-7, BlackRock répond à cette demande croissante, tout en renforçant son rôle d’infrastructure pour l’écosystème crypto.
