Le gestionnaire d’actifs Franklin Templeton a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour deux nouveaux fonds négociés en bourse (ETF) qui pourraient révolutionner l’exposition des investisseurs aux actifs numériques. Selon Cryptoast, ces produits, baptisés Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF et Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, visent à combiner un portefeuille d’actions américaines avec une exposition progressive au Bitcoin.

Ce qu'il faut retenir

  • Deux nouveaux ETF déposés par Franklin Templeton auprès de la SEC pour une exposition combinée actions américaines et Bitcoin
  • Les dividendes des actions seraient réinvestis en Bitcoin, avec un mécanisme de rééquilibrage trimestriel pour limiter l’exposition à 5 % initialement
  • Le premier ETF suivrait le VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index, le second un indice axé sur les entreprises innovantes
  • Une allocation initiale de 95 % en actions et 5 % en Bitcoin, avec un plafond maximal de 20 % en crypto entre deux rééquilibrages
  • Franklin Templeton renforce ainsi sa stratégie crypto après le lancement réussi de son ETF Bitcoin spot EZBC

Des ETF qui transforment les dividendes en Bitcoin

Ces deux fonds inédits, déposés jeudi auprès de la SEC, proposent une approche innovante pour les investisseurs souhaitant accéder au Bitcoin sans détenir directement la cryptomonnaie. Concrètement, les dividendes versés par les actions américaines composant les portefeuilles ne seront pas redistribués aux investisseurs. Ils serviront à acheter du Bitcoin, dont l’excédent sera revendu chaque trimestre. Cette mécanique vise à offrir une exposition progressive et automatisée au Bitcoin, tout en maintenant une base majoritairement investie en actions.

Le premier ETF, le Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF, répliquera le VettaFi US Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index. Ce dernier est composé de près de 498 entreprises américaines à forte capitalisation, dont les valorisations s’échelonnent entre 7,5 milliards et 4 900 milliards de dollars. Les valeurs technologiques y occupent une place centrale, reflétant la dynamique du marché américain. Le second fonds, le Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF, ciblera quant à lui les entreprises innovantes, offrant ainsi une exposition plus ciblée sur les secteurs porteurs.

Une exposition au Bitcoin limitée et encadrée

Pour éviter les risques liés à la volatilité du Bitcoin, Franklin Templeton a prévu un mécanisme de rééquilibrage trimestriel. Au lancement, chaque ETF sera composé à 95 % d’actions américaines et à 5 % de Bitcoin. Si la part de la cryptomonnaie dépasse 5 % en raison de la hausse de son cours, elle sera ramenée à 4,5 %. Entre deux rééquilibrages, l’exposition maximale autorisée au Bitcoin sera plafonnée à 20 %, un seuil conçu pour contenir les risques sans exclure totalement le potentiel de rendement de l’actif numérique.

Pour obtenir cette exposition au Bitcoin, les fonds utiliseront divers instruments financiers, notamment des produits cotés (ETP) adossés au Bitcoin, des contrats à terme ou des options. Cette diversification des outils permet de s’adapter aux contraintes réglementaires et aux exigences du marché, tout en optimisant l’accès à la cryptomonnaie.

Franklin Templeton accélère sa stratégie crypto

Ces projets s’inscrivent dans une offensive plus large de Franklin Templeton dans l’écosystème des actifs numériques. En mai 2026, le gestionnaire a annoncé un partenariat avec Payward, la maison mère de l’exchange Kraken, pour explorer de nouvelles voies de tokenisation des produits financiers traditionnels. Plus récemment, Franklin Templeton a également intégré son fonds monétaire tokenisé BENJI à la plateforme MoonPay Trade, permettant aux investisseurs institutionnels d’échanger des stablecoins comme l’USDC et l’USDT contre ses produits tokenisés.

Ces initiatives s’ajoutent à la commercialisation réussie de son ETF Bitcoin spot, EZBC, qui totalisait 358,9 millions de dollars d’actifs nets et 329,6 millions de dollars d’entrées nettes cumulées au 21 juin 2026, selon les données de SoSoValue. Cette dynamique confirme l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les actifs cryptographiques, malgré un cadre réglementaire encore en évolution.

Et maintenant ?

Le calendrier d’approbation de ces deux ETF reste suspendu à la décision de la SEC. La date d’entrée en vigueur prévue pour septembre 2026 correspond au délai réglementaire de 75 jours suivant le dépôt, mais elle pourrait être repoussée en fonction des retours du régulateur américain. Si ces fonds obtiennent le feu vert, ils pourraient attirer une nouvelle catégorie d’investisseurs, cherchant à diversifier leur portefeuille avec une exposition automatisée au Bitcoin, sans avoir à gérer eux-mêmes l’allocation entre actions et cryptomonnaies.

Une tendance qui s’amplifie dans l’industrie des ETF

Franklin Templeton n’est pas le seul acteur à innover dans ce domaine. BlackRock, par exemple, a lancé son propre ETF Bitcoin à rendements, montrant que l’industrie cherche à répondre à la demande croissante pour des produits hybrides mêlant actifs traditionnels et cryptomonnaies. Ces initiatives pourraient bien marquer une étape supplémentaire dans l’intégration des cryptomonnaies au sein des portefeuilles d’investissement classiques.

Reste à voir comment les régulateurs, en particulier la SEC, évalueront ces demandes. Leur approbation pourrait ouvrir la voie à une nouvelle génération de produits financiers, combinant la stabilité relative des actions américaines avec le potentiel de rendement du Bitcoin.

Pour l’instant, ces ETF sont en attente d’approbation par la SEC aux États-Unis. Leur disponibilité en France dépendra ensuite des réglementations locales et des accords avec les plateformes d’investissement. Les investisseurs français peuvent déjà accéder à des ETF Bitcoin spot comme EZBC via des courtiers internationaux, sous réserve de vérifier leur éligibilité et les frais associés.