Selon BFM Bourse, le marché actions japonais affiche une dynamique exceptionnelle depuis le début du conflit au Moyen-Orient, surpassant largement ses homologues européens. Cette surperformance s’illustre notamment par des rachats d’actions record, atteignant 22 320 milliards de yens, soit 120 milliards d’euros, en 2025. Un chiffre qui marque un tournant dans la stratégie des entreprises nippones pour soutenir leurs cours et récompenser leurs actionnaires.

Ce qu'il faut retenir

  • Un marché en pleine mutation : le Japon renforce son attractivité grâce à des réformes structurelles engagées dès 2022 par la Bourse de Tokyo.
  • Des rachats d’actions historiques : avec 120 milliards d’euros investis en 2025, les entreprises japonaises affichent une volonté marquée de soutenir leur valorisation boursière.
  • Une diversification opportune : malgré un intérêt récent pour les valeurs asiatiques liées à l’IA, le Japon propose des thématiques complémentaires, comme la robotique ou la défense.
  • Un ETF dédié à l’indice TOPIX : éligible au PEA et répliquant fidèlement la performance des entreprises japonaises, pondérées par leur capitalisation boursière.
  • Une tendance technique haussière : le tracker est en progression depuis le 23 juillet 2025, avec une moyenne mobile à 200 jours en forte inclinaison depuis le début de l’année.
  • Une stratégie d’investissement proposée : les analystes de BFM Bourse recommandent une prise de position à l’achat au cours actuel, avec un objectif à 45 000 € et un stop de protection à 35 900 €.

Pour Kévin Net, responsable du pôle Asie et gérant chez La Financière de l’Echiquier, « le marché actions japonais entre dans une nouvelle ère et renforce son attractivité ». Il souligne que ces rachats records « démontrent la portée des réformes structurelles entamées en 2022 par la Bourse de Tokyo ». Une dynamique qui contraste avec le ralentissement observé sur les marchés européens, comme en témoigne la performance du CAC 40, en repli de 0,06 % aujourd’hui.

Bref, si les valeurs asiatiques liées à l’intelligence artificielle ont connu un engouement certain ces derniers mois, le Japon se distingue par sa diversité sectorielle. Le pays abrite des leaders mondiaux dans des domaines variés : la mémoire flash avec Kioxia, les équipements de semi-conducteurs avec Tokyo Electron, la robotique avec Fanuc et Keyence, ou encore la défense avec Mitsubishi Heavy Industries. « Une part importante de la récente progression de cette dynamique réside dans la chaîne de valeur de l’IA, mais le Japon offre bien d’autres opportunités », précise l’analyse de BFM Bourse.

L’ETF TOPIX Japon, proposé par la rédaction, vise à répliquer au plus près l’indice TOPIX (Tokyo Stock Price IndeX). Contrairement au Nikkei 225, cet indice est pondéré par la capitalisation boursière des entreprises qui le composent, offrant ainsi une représentation plus fidèle du marché japonais. Autre atout : ce tracker est éligible au PEA, grâce à sa méthode de réplication synthétique, ce qui en fait un outil accessible aux investisseurs français.

Une tendance technique porteuse

Sur le plan graphique, l’ETF TOPIX Japon affiche une tendance haussière solide depuis le 23 juillet 2025. Le tracker évolue régulièrement au-dessus de sa moyenne mobile à 200 jours, dont la pente s’est accentuée en début d’année. « Les oscillations se construisent au-dessus de ce repère technique dynamique, une configuration que l’on ne retrouve pas sur le CAC 40, qui s’enroule autour de sa propre moyenne mobile depuis le printemps », explique l’équipe de BFM Bourse. Cette divergence technique renforce l’attrait des investisseurs pour cette classe d’actifs.

Les analystes de la plateforme recommandent donc une prise de position à l’achat sur ce tracker, avec un objectif de cours fixé à 45 000 €. Pour limiter les risques, ils suggèrent de placer un stop de protection à 35 900 €. Une stratégie qui s’inscrit dans une logique de swing trading, adaptée aux investisseurs actifs cherchant à profiter des mouvements de court terme.

Un marché japonais en quête de diversification

Longtemps éclipsé par d’autres régions comme l’Europe ou les États-Unis, le Japon retrouve les faveurs des gestionnaires de portefeuilles. Cette résurgence s’explique par plusieurs facteurs structurels. D’abord, les réformes engagées par la Bourse de Tokyo en 2022 ont permis de moderniser le marché, en encourageant notamment les rachats d’actions et en améliorant la gouvernance des entreprises. Ensuite, la position géographique et économique du pays en fait un hub stratégique pour les secteurs technologiques et industriels.

Parmi les valeurs phares du TOPIX, on retrouve des acteurs majeurs comme Fast Retailing (propriétaire de la marque Uniqlo), Asics dans le sport, ou encore Hitachi pour la sécurité énergétique. Ces entreprises, souvent leaders mondiaux dans leur domaine, bénéficient d’une demande structurelle forte, qu’il s’agisse de la consommation, de la robotique ou de la transition énergétique. « Le Japon peut compter sur plusieurs leaders mondiaux dans des secteurs clés », rappelle l’analyse de BFM Bourse.

Et maintenant ?

À court terme, la dynamique du marché japonais dépendra largement de l’évolution des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et de la politique monétaire de la Banque du Japon. Si la tendance haussière se poursuit, les analystes de BFM Bourse estiment que le TOPIX pourrait continuer à surperformer ses homologues européens, à condition que les réformes structurelles portent leurs fruits. Pour les investisseurs, l’enjeu sera de bien sélectionner les valeurs sous-jacentes, en privilégiant les secteurs porteurs comme la technologie ou l’industrie. La prochaine réunion de la Banque du Japon, prévue en juillet 2026, pourrait également influencer la trajectoire du yen et, par ricochet, celle des actions japonaises.

Alors que les marchés européens peinent à retrouver une dynamique forte, le Japon se positionne comme une alternative crédible pour les investisseurs en quête de diversification. Avec des entreprises engagées dans des réformes structurelles ambitieuses et une exposition à des secteurs porteurs, le TOPIX pourrait bien confirmer sa tendance haussière dans les mois à venir. Une chose est sûre : après des années de sous-performance relative, le marché nippon mérite une attention particulière.

L’indice TOPIX (Tokyo Stock Price IndeX) est un indice pondéré par la capitalisation boursière des entreprises japonaises cotées à la Bourse de Tokyo. Contrairement au Nikkei 225, qui est un indice à capitalisation égale (les 225 valeurs ont le même poids), le TOPIX reflète davantage la taille réelle des entreprises dans l’économie japonaise. Cette pondération permet une représentation plus fidèle du marché.

Les rachats d’actions record en 2025 s’expliquent par une combinaison de facteurs : d’abord, les réformes structurelles engagées par la Bourse de Tokyo dès 2022 ont encouragé les entreprises à redistribuer davantage de liquidités à leurs actionnaires. Ensuite, la volonté de soutenir les cours boursiers dans un contexte de tensions géopolitiques a poussé les sociétés japonaises à adopter cette stratégie. Enfin, la profitabilité élevée de nombreuses entreprises nippones leur a permis d’investir massivement dans ces rachats.