Selon Cryptoast, Leopold Aschenbrenner, considéré il y a quelques mois comme le « Nostradamus de l'IA », traverse actuellement une période difficile. Son fonds spéculatif Situational Awareness, valorisé 20 milliards de dollars, cherche à lever des capitaux en urgence après une chute brutale de ses positions liées à l'intelligence artificielle.
Le fonds spéculatif Situational Awareness, fondé en 2024 par l'ancien chercheur d'OpenAI Leopold Aschenbrenner, tente de lever de nouveaux capitaux auprès de ses investisseurs existants et de ses prêteurs, après de lourdes pertes essuyées lors de la récente chute des valeurs liées à l'IA. Le hedge fund a également proposé à certains investisseurs de racheter directement des actifs de son portefeuille.
Ce qu'il faut retenir
- Le fonds Situational Awareness a perdu environ 600 millions de dollars sur une seule séance.
- Les positions du fonds liées à l'IA ont chuté de plus de 50% en juillet.
- Le fonds compte parmi ses soutiens les frères Collison, l'ancien patron de GitHub Nat Friedman, l'investisseur Daniel Gross et la société de trading Jane Street.
La situation actuelle
Le fonds a proposé à ses investisseurs de remettre au pot dès le 1er août. Les discussions sont décrites comme « ad hoc » selon le Financial Times, plutôt que comme une opération coordonnée. Leopold Aschenbrenner a déclaré que le fonds n'a « pas été immunisé » face aux turbulences des marchés, en particulier en Asie, tout en assurant que ce repli a créé certaines des opportunités d'investissement les plus attractives depuis début 2025.
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Les trois piliers de l'infrastructure IA
Derrière ces positions massacrées se cache une thèse structurée à 1 ou 3 ans, articulée autour de trois piliers censés profiter de la vague d'investissements dans l'IA. Le premier concerne le stockage NAND, incarné par SanDisk, qui représentait un peu plus de 10 % du portefeuille après un renforcement d'environ 8 % au premier trimestre.
Le deuxième pilier repose sur l'énergie produite directement sur site, pour contourner les goulets d'étranglement du réseau électrique : Bloom Energy, spécialiste des piles à combustible, est devenue la première ligne du fonds, aux côtés de CoreWeave. Le troisième pilier, le plus emblématique, transforme les ex-mineurs de Bitcoin en colonne vertébrale du cloud IA, en s'appuyant sur leurs contrats d'électricité longue durée et leurs sites déjà raccordés à plusieurs centaines de mégawatts.
