À mi-parcours d'une année mouvementée, une tendance nette se dessine sur les marchés mondiaux, selon Euronews FR. Tout ce qui est lié au déploiement matériel de l'intelligence artificielle (IA) s'envole, tandis que plusieurs autres actifs vers lesquels les investisseurs se tournent traditionnellement en période d'incertitude patinent. Sur fond de guerre au Moyen-Orient, de turbulences politiques et de flambée des prix du pétrole, plusieurs places boursières ont pourtant inscrit de nouveaux records.

Selon Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell, les entreprises qui profitent directement du boom des dépenses en IA ont été les placements vedettes du premier semestre, tandis que le bitcoin a été « une vraie déconvenue » et que l'or a perdu de son éclat. Coatsworth souligne qu'il s'agit d'une séquence remarquable pour seulement six mois de cotations.

Ce qu'il faut retenir

  • Les entreprises liées au déploiement matériel de l'IA ont connu une croissance spectaculaire au premier semestre 2026.
  • Les fabricants de puces mémoire, tels que SanDisk, Western Digital et Micron Technology, ont vu leur valeur plus que tripler.
  • Le bitcoin a reculé de 28 % depuis le début de l'année, tandis que l'or a perdu environ 28 % par rapport à son sommet.

Les gagnants du premier semestre

Les gains les plus spectaculaires sont venus d'un segment peu glamour de la tech : les fabricants de puces mémoire. Alors que la demande de puissance de calcul pour l'IA heurtait une offre limitée, les prix se sont envolés, entraînant les actions dans leur sillage. SanDisk a dominé le marché américain avec un gain de plus de 850 % en six mois, tandis que Western Digital, Micron Technology et Seagate Technology ont toutes vu leur valeur plus que tripler, un rythme de rendement qui demande normalement de longues années.

Le moteur de cette hausse est l'énorme volume de mémoire et de stockage haute vitesse nécessaire pour entraîner et faire tourner les systèmes d'IA, alors que les plus grands groupes technologiques se livrent une course pour agrandir leurs centres de données. Parmi les autres actions américaines portées par le thème IA figurent Intel, Dell, Advanced Micro Devices (AMD) et Applied Materials, qui ont toutes progressé de 150 % à 280 % depuis le début de l'année.

Les perdants du premier semestre

Le revers de la médaille a été brutal pour les gagnants d'hier. Les anciennes coqueluches de l'IA, Meta et Microsoft, ont été distancées, en recul respectivement de 14 % et 24 % dividendes réinvestis, car leurs lourds investissements dans l'IA ont transformé ces géants technologiques en entreprises plus gourmandes en capital et les investisseurs ont cessé de leur accorder une prime.

Microsoft se traite désormais à son niveau le plus bas depuis dix ans, ce qui la laisse, tout comme Meta, moins bien valorisée que McDonald's, un scénario que peu auraient imaginé au plus fort de la frénésie autour des « Magnificent 7 ». Ailleurs, les actifs que beaucoup voyaient en tête ont déçu. L'or a fait vivre aux investisseurs des montagnes russes. Après avoir grimpé à un record de 5 594,82 dollars l'once le 29 janvier, le métal précieux a cédé environ 28 % par rapport à son sommet.

Et maintenant ?

Les investisseurs restent prudents, attendant de voir comment les marchés vont évoluer dans les prochains mois. La guerre au Moyen-Orient et les turbulences politiques pourraient continuer à avoir un impact sur les marchés, tandis que la flambée des prix du pétrole pourrait peser sur l'économie. Cependant, les entreprises liées à l'IA pourraient continuer à attirer les investisseurs, en raison de leur potentiel de croissance à long terme.

En conclusion, le premier semestre 2026 a été marqué par une forte croissance des entreprises liées à l'IA, tandis que les actifs traditionnels ont déçu. Les investisseurs doivent rester vigilants et adapter leurs stratégies en fonction de l'évolution des marchés.