Investir dans une entreprise avant son introduction en Bourse est une opportunité que la grande majorité des investisseurs particuliers n'a historiquement jamais pu saisir, selon Cryptoast. Cependant, en 2026, deux plateformes crypto, Hyperliquid et PreStocks, changent la donne en proposant des instruments permettant d'investir dans des entreprises privées avant leur IPO.
Ces plateformes offrent des opportunités inédites pour les investisseurs particuliers, mais comportent également des risques spécifiques qu'il est indispensable de connaître. Dans cet article, nous allons explorer les fonctionnements de ces plateformes, les entreprises accessibles et les risques à connaître avant d'investir en pré-IPO.
Ce qu'il faut retenir
- Hyperliquid propose des contrats perpétuels synthétiques pré-IPO, permettant de spéculer sur le prix d'une future action.
- PreStocks offre des tokens adossés à des SPV sur la blockchain Solana, offrant une exposition économique directe à des entreprises privées.
- Les investisseurs doivent être conscients des risques spécifiques associés à ces instruments, notamment le risque de perte en capital totale ou partielle.
Investir en pré-IPO : un marché autrefois inaccessible
Pendant des décennies, s'exposer à une entreprise privée avant son introduction en Bourse n'était accessible qu'à une poignée d'investisseurs institutionnels ou accrédités, avec des tickets d'entrée très élevés. Le grand public, lui, ne découvrait ces actions qu'au moment de l'IPO, souvent après que l'essentiel de la hausse initiale avait déjà eu lieu.
Cependant, grâce à la blockchain et la tokenisation, les deux plateformes crypto, Hyperliquid et PreStocks, proposent désormais des instruments permettant d'investir dans des entreprises privées avant leur IPO. Ces instruments ont des mécanismes fondamentalement différents et des profils de risque distincts.
Hyperliquid : spéculer sur le prix d'une future action via des perpétuels synthétiques
Hyperliquid est un exchange décentralisé (DEX) spécialisé dans les contrats à terme perpétuels, construit sur sa propre blockchain (HyperEVM). La force de Hyperliquid réside dans la transparence totale de son activité on-chain et des frais de trading significativement inférieurs à ceux des plateformes centralisées.
En 2026, Hyperliquid a franchi une nouvelle étape en introduisant les marchés perpétuels pré-IPO via son framework HIP-3, qui permet à des tiers de déployer leurs propres marchés sur la plateforme. Le mécanisme repose sur des contrats à terme perpétuels synthétiques déployés par des tiers via le framework HIP-3 d'Hyperliquid.
PreStocks sur Solana : des tokens adossés à des SPV
PreStocks est une plateforme qui propose une approche différente : des tokens sur la blockchain Solana qui offrent une exposition économique directe à des entreprises privées via des véhicules à usage spécial (SPV). Les tokens PreStocks sont disponibles sur Jupiter, le principal agrégateur de DEX de Solana, ce qui les rend accessibles à tout détenteur d'un wallet Solana.
Les tokens PreStocks sont créés en adossant des tokens à des SPV, des entités juridiques qui acquièrent des parts dans les entreprises privées ciblées sur les marchés secondaires. Pour chaque dollar investi dans un SPV, un token PreStocks correspondant est émis sur Solana.
En conclusion, investir en pré-IPO via des plateformes crypto comme Hyperliquid et PreStocks offre des opportunités inédites pour les investisseurs particuliers, mais comporte également des risques spécifiques qu'il est indispensable de connaître. Il est essentiel de bien comprendre les fonctionnements de ces plateformes et les risques à connaître avant d'investir.
