« Un état des lieux mis en lumière par plusieurs acteurs emblématiques de la finance mondiale, comme le géant bancaire Bank of America » a declare Hugh Bernard, spécialiste de la finance, soulignant que les investisseurs américains abandonnent les actions américaines pour se diriger vers les marchés émergents avec une rapidité inégalée sur les 5 dernières années.
Ce mouvement de fuite des investisseurs américains de leur marché boursier national est sans précédent depuis la crise financière de 2009. Selon les données recueillies par la structure d'analyse LSEG/Lipper, plus de 52 milliards de dollars ont quitté le marché actions américain depuis le début de l'année, soit un exode sans précédent sur cette période.
Un exode sans précédent
Ce phénomène est d'autant plus symptomatique qu'il intervient alors même que l’affaiblissement actuel du dollar rend les investissements à l’étranger plus coûteux pour les américains. Gerry Fowler, responsable stratégie actions européennes et dérivés globaux pour le gestionnaire de fortune UBS, a precise que « J’ai eu de nombreuses discussions cette année avec notre division gestion de fortune aux États-Unis. Ils parlent tous d’investir davantage à l’étranger parce qu’à la fin de l’année, ils ont regardé la performance des marchés étrangers en dollars et se sont dit : « Wow, je passe à côté de quelque chose. » »
Les investisseurs américains ont donc débuté l'année 2026 en investissant plus de 25 milliards de dollars sur les marchés émergents, dont la Corée du Sud largement en tête avec 2,8 milliards de dollars d’entrées, et le Brésil avec 1,2 milliard. Dans le même temps, ils seraient en quête d'entreprises industrielles traditionnelles et de « valeurs défensives » très présentes sur certains marchés comme l’Allemagne, le Royaume-Uni, la Suisse ou le Japon.
Les raisons de cet exode
Le boom de l'IA au cours de l'année passée, à l'origine de records historiques pour le S&P 500, ne semble plus pouvoir servir de rempart « face à l’approche imprévisible du président américain en matière de politique commerciale et diplomatique, ainsi que ses tentatives de remise en cause de l’indépendance de la Réserve fédérale ». Résultat : les performances des géants de la tech s’essoufflent face à des marchés étrangers qui deviennent plus attractifs.
Comme le rapporte Hugh Bernard, « les places boursières mondiales permettent de se positionner sur les actions de sociétés prometteuses ou les indices du moment, mais également de détecter la santé d'une économie nationale et l'état d'esprit de ses investisseurs ». Et autant dire que la situation se complique du côté des États-Unis.
Les conséquences de cet exode
Ce mouvement de fuite des investisseurs américains de leur marché boursier national pourrait avoir des conséquences importantes sur l'économie américaine. Selon les données de LSEG/Lipper, les 6 derniers mois ont vu plus de 75 milliards de dollars quitter le marché actions américain, un montant qui dépasse largement les sorties de capitaux observées lors de la crise financière de 2009.
Ce phénomène soulève également des questions sur la santé de l'économie américaine et la confiance des investisseurs dans le marché boursier national. Comme le souligne Gerry Fowler, « les investisseurs américains sont en quête de nouvelles opportunités de croissance et de rendement, et les marchés émergents leur offrent une alternative attractive ».
Les perspectives pour l'avenir
Il est difficile de prédire comment cet exode des investisseurs américains de leur marché boursier national évoluera dans le futur. Cependant, il est clair que les marchés émergents et les économies étrangères offrent des opportunités de croissance et de rendement qui pourraient continuer à attirer les investisseurs américains.
Comme le conclut Hugh Bernard, « les investisseurs américains doivent être prêts à adapter leur stratégie d'investissement pour prendre en compte les changements dans l'économie mondiale et les opportunités qui se présentent sur les marchés émergents ».
En conclusion, l'exode des investisseurs américains de leur marché boursier national est un phénomène complexe qui reflète les changements dans l'économie mondiale et les opportunités qui se présentent sur les marchés émergents. Il est important pour les investisseurs de comprendre les raisons de cet exode et de prendre en compte les conséquences potentielles sur l'économie américaine et les marchés financiers mondiaux.
