Depuis le 28 février et le déclenchement des frappes américano-israéliennes sur l’Iran, le CAC 40 a perdu 7 %, repassant sous le seuil des 8 000 points qu’il n’avait pas franchi à la baisse depuis novembre 2025. Selon Capital, cette période de guerre est un risque pour les investisseurs, qui cherchent donc à atténuer la casse.
Protéger son portefeuille ne s’improvise pas. Il existe de nombreux outils, qui, pour certains, peuvent être difficiles à manier. L’or est souvent le premier réflexe en temps de crise. Et les chiffres semblent lui donner raison : sur un an, le métal jaune a progressé de 51 %. Et depuis le début de l’année, de quasiment 10 %, en atteignant un record historique en dépassant les 5 500 dollars l’once en janvier 2026.
Alors, toujours une valeur refuge ? Cette seconde baisse s’explique en fait par la guerre. Quand elle fait craindre une inflation durable (et c’est le cas, avec le pétrolé qui flambe), les marchés anticipent que la Réserve fédérale américaine va maintenir, voire relever, ses taux directeurs. Avec des taux élevés, les obligations américaines deviennent plus attractives que l’or, qui lui, ne verse pas de dividende.
Et le dollar, alors ? Comme on vient de le voir, il se renforce en ce moment. La logique est simple : en temps de crise, les capitaux fuient vers le billet vert. Faut-il pour autant en acheter ? Sachez que si vous avez déjà un ETF World ou S&P 500, vous y êtes déjà exposé, et la hausse du dollar amortit mécaniquement une partie de vos pertes sur les actions. Mais en cas de fin de conflit, la correction pourrait arriver rapidement, donc pas de spéculation.
Ce qu'il faut retenir
- Le CAC 40 a perdu 7 % depuis le 28 février.
- L’or a progressé de 51 % sur un an.
- Le dollar se renforce en temps de crise.
- Les obligations américaines deviennent plus attractives avec des taux élevés.
Protection de portefeuille
Il existe de nombreux outils pour protéger son portefeuille. L’or est souvent le premier réflexe en temps de crise, mais il n’est pas toujours une valeur refuge. Il faut donc rechercher d’autres solutions pour sécuriser son portefeuille.
Par exemple, le BX4, de son nom complet Amundi CAC 40 Daily (-2x) Inverse UCITS ETF, est un outil qui permet de gagner quand le CAC 40 recule, avec un effet de levier multiplié par deux. Cela peut être un outil redoutable pour couvrir les pertes, mais il est important de le garder sur le court terme, car il est dangereux sur le long terme.
Ce qu'il faut retenir
- Le BX4 est un outil qui permet de gagner quand le CAC 40 recule.
- Il a un effet de levier multiplié par deux.
- Il est dangereux sur le long terme.
TotalEnergies
TotalEnergies a pris plus de 40 % depuis le 1er janvier 2026, pour dépasser les 81 dollars le 30 mars, son record historique, alors que le reste du CAC 40 perdait 7 %. La major pétrolière a clairement profité de la flambée du cours du baril, qui fait mécaniquement augmenter ses revenus.
Alors, est-il encore temps d’en acheter ? L’action Total permet de se positionner sur une valeur décorrélée du reste du CAC 40, avec, en plus, un dividende croissant depuis 25 ans. Mais attention : avec +40 % en trois mois, une bonne partie du scénario favorable est déjà dans le cours. Si le conflit s’apaise et que le baril recule, l’action peut corriger rapidement.
Conclusion
En conclusion, la période de guerre est un risque pour les investisseurs, mais il existe de nombreux outils pour protéger son portefeuille. Il faut donc rechercher d’autres solutions pour sécuriser son portefeuille et profiter des opportunités.
Les risques de la période de guerre pour les investisseurs incluent une fluctuation des cours des actions et des matières premières, une inflation durable, et une volatilité des marchés.
Les outils pour protéger son portefeuille incluent l’or, le BX4, et les obligations américaines.
