Selon BFM Bourse, les groupes Exail Technologies et Safran ont confirmé ce vendredi 26 juin avoir entamé des discussions en vue d'un rachat d'Exail par Safran, au prix de 128,5 euros par action. Cette opération pourrait valoriser l'ex-Groupe Gorgé à 2,2 milliards d'euros en valeurs des actions.

Ce qu'il faut retenir

  • Le prix de la transaction proposé par Safran est de 128,5 euros par action, représentant une prime de 36% environ par rapport au cours de clôture d'Exail Technologies jeudi.
  • Exail Technologies est un spécialiste des drones marins et des systèmes autonomes, avec une présence forte dans la défense et le déminage des mers et des océans.
  • Le groupe a connu une ascension boursière fulgurante, avec une progression de 369,5% l'an passé, et vise à devenir « le SpaceX du drone marin ».

Contexte et objectifs

Exail Technologies est une entreprise de défense française qui conçoit et commercialise des systèmes autonomes pour les marchés civils et militaires. Le groupe est notamment spécialisé dans le déminage des mers et des océans, avec des drones sous-marins et des systèmes intégrés pour la cartographie et la détection des mines. Safran, quant à lui, est un groupe d'aéronautique et de défense qui cherche à renforcer ses activités dans le domaine de la défense.

Comme le rapporte BFM Bourse, l'acquisition d'Exail Technologies par Safran permettrait à ce dernier de renforcer ses activités de défense, qui représentent environ 20% de ses revenus actuels. Le groupe vise à dégager une marge opérationnelle courante de 15% dans cette division d'ici 2028.

Les enjeux financiers

D'après BFM Bourse, le prix proposé par Safran pourrait être jugé un peu chiche par les actionnaires d'Exail Technologies, compte tenu de la croissance attendue du groupe. TP ICAP Midcap a un objectif de cours sur le titre de 135 euros, qui n'inclut aucune prime spéculative. Stifel avait initié sa couverture à l'achat sur le titre avec un objectif de cours de 140 euros, en projetant une croissance annuelle moyenne des revenus de 21% à l'horizon 2030.

Le groupe Exail Technologies a déjà reçu des commandes importantes, notamment pour le déminage du détroit d'Ormuz, et vise à développer ses activités dans les domaines de la photonique et de la physique quantique. Comme l'a déclaré Thomas Buret, co-directeur général d'Exail Technologies, « On vise à être le SpaceX du drone marin », en référence au modèle d'Elon Musk qui a secoué le spatial en rendant les lancements plus abordables.

Et maintenant ?

Les discussions entre Exail Technologies et Safran sont en cours, et il reste à voir si elles aboutiront à un accord. Les actionnaires d'Exail Technologies attendent avec intérêt les prochaines étapes de cette opération, qui pourrait avoir des conséquences importantes pour le groupe et pour le secteur de la défense. La question est maintenant de savoir si le prix proposé par Safran sera accepté par les actionnaires d'Exail Technologies, et quelles seront les prochaines étapes de cette opération.

En conclusion, l'opération de rachat d'Exail Technologies par Safran est un événement important pour le secteur de la défense et pour les marchés financiers. Il reste à suivre les prochaines étapes de cette opération et à voir comment elle évoluera dans les prochains mois.